Découvrez les diverses stratégies de négociation d’options, comment et pourquoi on les utilise et les risques associés à chacune.
Au moment d’étudier les stratégies de négociation d’options et de déterminer celles qui cadrent avec votre plan, il convient de prendre en considération de nombreux facteurs. Il ne faut surtout pas oublier que le vendeur peut subir des pertes supérieures au prix du contrat. Évaluez aussi bien les objectifs que les risques liés à chaque stratégie de négociation d’options et assurez-vous de comprendre la convention de négociation de dérivés et document d’information sur les risques liés aux dérivés. Vous trouverez les explications nécessaires dans notre brochure Ententes et informations relatives au compte (PDF, 1,3 Mo) Une nouvelle fenêtre s’affichera.
Stratégies pour les débutants
Type de stratégie
Haussière
Par où commencer?
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option d’achat.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de position acheteur sur option d’achat pour spéculer sur la hausse du cours d’une action sous-jacente ou d’un FNB sous-jacent dans un délai donné. Le gain potentiel peut être illimité si le cours de l’action augmente à l’infini.
Risques
Le risque se limite à la prime payée pour acheter le contrat d’option.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option de vente.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de position acheteur sur option de vente pour spéculer sur la baisse du cours d’une action sous-jacente ou d’un FNB sous-jacent dans un délai donné. Le gain maximal potentiel correspond à la différence entre le prix d’exercice et la prime payée.
Risques
Le risque se limite à la prime payée pour acheter le contrat d’option.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter simultanément une action et une option de vente sur celle-ci. Si vous achetez des options de vente pour une position sur action existante, la stratégie est connue sous le nom d’« option de vente protectrice ».
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’option de vente couverte pour protéger temporairement un gain non réalisé ou pour éviter des pertes additionnelles découlant d’une position acheteur sur action ou FNB existante.
Risques
Le risque de position se limite à la différence entre le cours actuel de l’action et le prix d’exercice de l’option de vente, plus la prime payée pour l’option.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option d’achat et une option de vente sur le même actif sous-jacent au même prix d’exercice et avec la même échéance.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de double option acheteur pour spéculer sur la fluctuation importante du cours d’une action ou d’un FNB à la hausse ou à la baisse dans un délai donné.
Risques
Le risque se limite à la prime totale payée pour les contrats d’option achetés.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option d’achat et une option de vente sur le même actif sous-jacent à un prix d’exercice différent et avec la même échéance. Le prix d’exercice de l’option de vente doit être inférieur à celui de l’option d’achat.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de double option acheteur pour spéculer sur la fluctuation importante du cours d’une action ou d’un FNB à la hausse ou à la baisse dans un délai donné.
Risques
Le risque se limite à la prime totale payée pour les contrats d’option achetés.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut vendre un contrat d’option d’achat visant une position acheteur sur action ou FNB existante.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’option d’achat couverte pour générer un revenu sur une position acheteur existante.
Risques
La vente d’une option d’achat couverte limite les gains découlant de la position acheteur sur action ou FNB existante et n’empêche pas le risque de baisse.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une position acheteur sur action ou FNB et vendre simultanément une option d’achat sur cette même action ou ce même FNB
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’achat-vente pour réduire le coût de détention de l’action ou générer un revenu si l’on s’attend à une faible hausse du cours de l’action
Risques
Le risque se limite au coût (débit net) payé pour établir la position.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option d’achat à un prix d’exercice inférieur et vendre une option d’achat à un prix d’exercice supérieur sur le même actif sous-jacent avec la même échéance.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’écart débiteur sur option d’achat pour spéculer sur le fait que le cours d’une action ou d’un FNB enregistrera une hausse modérée et demeurera probablement sous le prix d’exercice de l’option d’achat position vendeur.
Risques
Le risque se limite au coût (débit net) de l’opération.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option de vente à un prix d’exercice supérieur et vendre une option de vente à un prix d’exercice inférieur sur le même actif sous-jacent avec la même échéance.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’écart débiteur sur option de vente pour spéculer sur le fait que le cours d’une action ou d’un FNB enregistrera une baisse modérée et demeurera probablement au-dessus du prix d’exercice de l’option de vente position vendeur.
Risques
Le risque est limité au coût (débit net) de l’opération.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option d’achat à un prix d’exercice supérieur et vendre une option d’achat à un prix d’exercice inférieur sur le même actif sous-jacent avec la même échéance pour un crédit net.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’écart créditeur sur option d’achat pour spéculer sur le fait que le cours d’une action ou d’un FNB diminuera ou restera sous le prix d’exercice inférieur de l’option vendue
Risques
Le risque se limite à la différence entre les prix d’exercice, moins la prime (crédit net) perçue.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter une option de vente à un prix d’exercice inférieur et vendre une option de vente à un prix d’exercice supérieur sur le même actif sous-jacent avec la même échéance pour un crédit net.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’écart créditeur sur option de vente pour spéculer sur le fait que le cours d’une action ou d’un FNB augmentera ou restera au-dessus du prix d’exercice supérieur de l’option vendue
Risques
Le risque se limite à la différence entre les prix d’exercice, moins la prime (crédit net) perçue.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter et vendre simultanément des contrats d’option du même type (option de vente ou option d’achat) dont le prix d’exercice est le même, mais dont l’échéance est différente. Le contrat d’option position acheteur doit avoir l’échéance la plus éloignée.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’écart calendaire pour spéculer sur la hausse ou la baisse d’une action après une certaine date, mais avant une date ultérieure.
Risques
Le risque est limité au coût (débit net) de l’opération.
Type de stratégie
Modestement haussière/baissière
Par où commencer?
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut acheter et vendre simultanément des contrats d’option du même type (option de vente ou option d’achat) dont le prix d’exercice et l’échéance sont différents. Le contrat d’option position acheteur doit avoir l’échéance la plus éloignée.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie d’écart diagonal pour spéculer sur la hausse ou la baisse d’une action après une certaine date, mais avant une date ultérieure.
Risques
Le risque est limité au coût (débit net) de l’opération.
Stratégies pour les experts
Type de stratégie
Baissière
Par où commencer?
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut vendre une option d’achat sur une action sous-jacente ou un FNB sous-jacent qu’on ne détient pas pour percevoir une prime.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de position vendeur sur option d’achat si l’on s’attend à ce que le cours d’une action ou d’un FNB diminue modérément avant une certaine date ou si l’on veut établir une position vendeur sur action au prix d’exercice de l’option d’achat
Risques
Le risque est illimité, car le cours du marché de l’actif sous-jacent peut théoriquement évoluer à l’infini.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut vendre une option de vente sur une action sous-jacente ou un FNB sous-jacent qu’on ne détient pas pour percevoir une prime.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de position vendeur sur option de vente si l’on s’attend à ce que le cours d’une action ou d’un FNB augmente modérément avant une certaine date ou si l’on veut établir une position acheteur sur action au prix d’exercice de l’option de vente
Risques
Le risque se limite à la différence entre le prix d’exercice et la prime perçue pour la vente.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut vendre une option d’achat et une option de vente (position vendeur) sur le même actif sous-jacent au même prix d’exercice et avec la même échéance.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de double option vendeur pour spéculer sur le fait que le cours d’une action connaîtra une variation minimale et/ou que le prix d’une option baissera dans un délai donné
Risques
Le risque est illimité, car le cours du marché de l’actif sous-jacent peut théoriquement évoluer à l’infini.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, il faut vendre une option d’achat et une option de vente (position vendeur) sur le même actif sous-jacent à un prix d’exercice différent et avec la même échéance. Le prix d’exercice de l’option de vente doit être inférieur à celui de l’option d’achat.
Pourquoi utiliser cette stratégie?
On utilise la stratégie de stellage vendeur pour spéculer sur le fait que le cours d’une action ou d’un FNB connaîtra une variation minimale et/ou que le prix d’une option baissera dans un délai donné.
Risques
Le risque est illimité, car le cours du marché de l’actif sous-jacent peut théoriquement évoluer à l’infini.
