Leçon 2 : Comment la tolérance au risque devrait influencer vos choix de placement
Tenez compte de votre horizon de placement et de la façon dont vous réagissez lorsque la valeur de votre portefeuille fluctue pour évaluer votre tolérance au risque.
Pro-investisseurs CIBC
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Au moment d’investir de l’argent, il est important de tenir compte de la durée pendant laquelle votre argent sera investi et de l’utilisation que vous en ferez un jour. Votre capacité et votre volonté de subir des fluctuations de la valeur de vos placements sont les facteurs qui déterminent principalement votre tolérance au risque.
Si vous avez besoin d’un certain montant d’argent d’ici une date précise, surtout dans un proche avenir, cela influencera vos choix de placement. La valeur de la plupart des placements fluctue, mais certains ont tendance à fluctuer plus que d’autres. Vous voulez vous assurer que votre argent ne perde pas de valeur au moment où vous en aurez besoin. La tolérance au risque désigne la fluctuation que vous pouvez tolérer tout en maintenant votre stratégie de placement, en atteignant vos objectifs et en restant calme.
La volatilité des placements risqués par rapport à des placements prudents
La volatilité est l’une des caractéristiques qui permettent de distinguer les placements risqués des placements prudents. Un placement est souvent qualifié de risqué lorsque son cours fluctue beaucoup et de prudent lorsque son cours fluctue peu.
Pourquoi un investisseur achèterait-il un actif à risque? Parce qu’il y a une plus grande probabilité que les placements produisent un rendement supérieur à la moyenne à long terme.
Voici un exemple. Comparons le titre d’une entreprise de technologie en démarrage à celui d’une société de produits de consommation bien établie qui existe depuis 50 ans. Le cours du titre de l’entreprise en démarrage fluctuera probablement davantage d’un jour à l’autre et d’un mois à l’autre. Toutefois, son potentiel de croissance future est beaucoup plus élevé que celui de la société de produits de consommation, qui devrait correspondre au taux de croissance de l’ensemble de l’économie. Comme le taux de croissance d’une société est étroitement lié à son rendement à long terme, les placements plus risqués peuvent produire un rendement plus élevé, surtout si vous les conservez pendant une longue période.
Quels sont des exemples de placements à risque faible, moyen et élevé?
Les placements à faible risque comprennent les obligations gouvernementales et les comptes d’épargne, qui offrent de la stabilité et des rendements inférieurs.
Les placements à risque moyen comprennent les obligations de sociétés de premier ordre, les actions qui versent des dividendes et les actions de sociétés établies qui ne versent pas de dividendes. Les actions peuvent être classées comme présentant un risque moyen à élevé selon le type de société. Les actions à risque moyen sont généralement celles de sociétés bien établies qui affichent des bénéfices stables, tandis que les actions à risque plus élevé peuvent comprendre celles de sociétés dans des secteurs volatils ou dont les perspectives de croissance sont incertaines. Les actions les plus risquées sont souvent celles des entreprises en démarrage ou des petites sociétés, qui présentent un potentiel de croissance élevé, mais aussi un important degré d’incertitude et de volatilité.
Les placements à risque élevé, comme les actions de sociétés en démarrage, les cryptomonnaies et le capital de risque, offrent un potentiel de rendement plus élevé, mais une volatilité et un risque importants.
Même si les placements plus risqués ont un potentiel de croissance plus élevé, ni une croissance plus élevée ni un rendement plus élevé ne sont garantis. Les placements dans des actifs risqués peuvent parfois entraîner des pertes importantes.
Votre horizon de placement indique le niveau de risque que vous devriez prendre
Votre horizon de placement, c’est-à-dire quand vous voudrez ou devrez dépenser l’argent que vous investissez, est un point important à considérer.
Prenons l’exemple d’un objectif sur un long horizon, comme la retraite. Les actifs plus risqués, offrant la possibilité de rendements plus élevés, sont judicieux — vous disposez de plus de temps pour gérer les fluctuations du marché. Avec un horizon de placement plus court, peut-être en vue d’acheter une voiture à une date précise, vous voudrez probablement être plus prudent. Vous voulez vous assurer le plus possible que le montant dont vous avez besoin sera disponible d’ici votre date cible, surtout si c’est bientôt.
Votre horizon de placement vous aide à déterminer le bon équilibre entre le risque et la récompense potentielle lorsque vous choisissez parmi différents placements.
Par exemple : Supposons que vous souhaitez prendre votre retraite dans 25 ans et que, pour atteindre cet objectif, vous avez déterminé que vous avez besoin d’un rendement annuel d’environ 8 % sur vos placements. Les options de placement à très faible risque, comme les certificats de placement garanti (CPG), pourraient ne pas offrir un rendement suffisant compte tenu de vos objectifs de rendement. Pour épargner en vue de la retraite, vous voudrez probablement envisager d’autres possibilités, comme les actions, à inclure dans votre portefeuille. Les actions sont plus risquées, mais offrent un potentiel de rendement plus élevé.
Votre tolérance émotionnelle au risque est également importante
Il existe aussi un facteur plus subjectif qui est lui aussi très important : votre tolérance émotionnelle au risque. Il s'agit d'une mesure de votre confort face aux fluctuations du solde de votre compte lorsque les marchés financiers évoluent. Il s’agit aussi de votre réaction à la possibilité de perdre de l’argent.
Les fluctuations des prix peuvent rendre les investisseurs nerveux pour de bonnes raisons, et l’incertitude rend certains investisseurs plus mal à l’aise que d’autres. La nervosité peut avoir comme simple raison la nécessité d’avoir besoin d’argent dans un proche avenir. Toutefois, certaines personnes sont naturellement moins à l’aise avec la volatilité, peu importe les circonstances. Cela peut changer au fur que la personne acquiert de l’expérience en placements et selon sa situation de vie, mais il est important de reconnaître sa tolérance au risque. Celle-ci devrait correspondre aux placements que vous choisissez, sinon il vous sera difficile de maintenir votre engagement à l’égard de votre plan de placement.
La tolérance au risque peut évoluer au fil du temps
Votre tolérance au risque peut changer à mesure que votre situation financière et vos objectifs évoluent. Par exemple, votre tolérance au risque pourrait augmenter tandis que vous accumulez des actifs et que vous vous familiarisez avec les aléas des marchés. Elle peut diminuer lorsqu’il survient un événement stressant dans votre vie, comme la perte d’un emploi ou une situation imprévue qui vous oblige à payer d’importantes factures, ou lorsque vous prévoyez avoir besoin d’argent bientôt. C’est en partie pourquoi les portefeuilles de retraite deviennent souvent plus prudents lorsqu’un investisseur approche la retraite.
Diversifiez vos placements pour réduire le risque de votre portefeuille
Personne n’aime voir la valeur de son portefeuille diminuer, mais une façon d’éviter cela, ou d’en éviter la gravité, consiste à diversifier ses placements. Un portefeuille diversifié comprend différents types de placements – différents types d’actions, de titres à revenu fixe et de liquidités. Grâce à cette combinaison, vous aurez, par exemple, la chance de profiter de la croissance de sociétés qui innovent et croissent rapidement, mais votre portefeuille global ne sera pas durement touché si cette croissance ralentit pendant un certain temps. Cela repose sur l’idée simple que certains placements se portent bien dans certaines conditions économiques, tandis que d’autres accusent un retard. Plus tard, dans un contexte économique différent, les placements à la traîne pourraient se redresser, tandis que les précédents leaders du marché pourraient se replier.
Nous parlerons davantage de diversification dans une autre leçon.
