Leçon 5 : Comment l’analyse fondamentale et l’analyse technique peuvent vous aider à bâtir un portefeuille de placements robuste

L’analyse fondamentale aide les investisseurs à évaluer la valeur réelle et la santé financière d’un placement, tandis que l’analyse technique porte sur les fluctuations des cours et les tendances du marché. Les deux méthodes peuvent être appliquées à de nombreux types de placements, mais elles sont souvent utilisées dans des situations différentes. Par exemple, l’analyse fondamentale est couramment utilisée pour les actions, les obligations, l’immobilier et les marchandises, et s’attarde à des aspects comme le rendement financier, les bénéfices et les conditions générales du marché.

En revanche, l’analyse technique vise plus souvent les actions, les cours de change, les contrats à terme standardisés, les options et les cryptomonnaies et se concentre sur les variations de cours, le volume de négociation et les configurations du marché. De nombreux investisseurs trouvent avantageux d’utiliser une combinaison des deux approches, en particulier pour les actions et les fiducies de placement immobilier (FPI), afin d’acquérir une compréhension complète des placements envisagés. 

Dans le présent article, nous vous présentons les deux approches.

Pour commencer, prenons l’exemple d’une action. L’analyse fondamentale d’une action, c’est comme apprendre à connaître une société de l’intérieur. Elle examine la santé financière de la société, notamment ses revenus, ses bénéfices et son profil global. Les analystes fondamentaux étudient notamment le bilan, les états des résultats et les tendances du marché pour déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée à son cours actuel. Essentiellement, cette approche aide les investisseurs à connaître la valeur réelle de la société et à prendre des décisions éclairées quant à l’achat ou à la vente de l’action.

Lancez-vous dans l’analyse fondamentale

1. Pour commencer, vous pouvez lire les plus récents rapports d’analystes sur certaines des sociétés ou certains des secteurs dans lesquels vous envisagez d’investir. Les rapports d’analystes vous aideront à comprendre les activités de la société, les principaux facteurs de sa rentabilité et vous donneront peut-être un aperçu de son histoire et de sa possible trajectoire future. Vous aurez aussi une idée de la façon dont le monde des affaires perçoit la société; les cotes des analystes peuvent vous indiquer le degré d’optimisme de Wall Street ou de Bay Street quant à l’avenir de la société. Lorsque vous lirez un rapport ou effectuerez vos propres recherches, prenez les quelques points suivants en considération.Étudiez le secteur d’activité. Examinez la place de la société dans son secteur, notamment sa part de marché, la concurrence et les tendances sectorielles.
2. Intéressez-vous à l’équipe de direction. Évaluez le leadership et l’équipe de direction de la société, y compris le parcours et l’expérience de ses membres.
3. Explorez le potentiel de croissance. Examinez les perspectives de croissance de la société, notamment les projets d’expansion de ses activités, de pénétration de nouveaux marchés ou de lancement de nouveaux produits.
4. Ayez une vue d’ensemble. Tenez compte de l’actualité et de la conjoncture économique en ce qui a trait à la société que vous étudiez. L’économie dans son ensemble, la réglementation et la concurrence sont tous des facteurs importants pour avoir une vue d’ensemble.

L’objectif de votre recherche est de comprendre les forces et les faiblesses de l’entreprise, ainsi que sa capacité à prospérer dans l’avenir. Certains professionnels des marchés recommandent de rechercher des sociétés qui présentent de solides bilans, une excellente équipe de direction et un avantage concurrentiel dans leur secteur. Une autre approche consiste à investir dans des sociétés qui ont connu des difficultés et dont le cours a baissé, mais qui présentent des signes de croissance et un potentiel de gains.

L’analyse technique porte sur les chiffres et les graphiques. Elle s’attarde aux fluctuations passées des cours d’un titre et aux volumes de négociation afin de prédire les tendances futures du cours. Cette méthode consiste à interpréter l’humeur du marché à l’aide de modèles et d’indicateurs. Les négociateurs utilisent divers outils et graphiques pour repérer les tendances et prendre des décisions en fonction des fluctuations des cours plutôt que des paramètres fondamentaux d’une société.

Voici quelques points à connaître concernant l’analyse technique :

1. En quoi consiste l’analyse technique – Cette approche consiste à examiner l’historique des données du marché, comme les tendances des cours et des volumes, afin de prévoir le rendement futur d’un titre.
2. Techniques courantes – Les techniques d’analyse couramment utilisées comprennent la reconnaissance des figures chartistes, l’analyse des tendances et les moyennes mobiles.
3. À utiliser conjointement – Pour certains placements, comme les actions, il est préférable de combiner l’analyse technique à l’analyse fondamentale : ainsi, connaîtrez la santé financière de la société et ses perspectives de croissance.

En particulier, l’analyse technique est couramment utilisée afin de restreindre le nombre d’actions qui pourraient composer un portefeuille. Voici deux exemples de la façon dont les opérateurs de marché utilisent l’analyse technique.

Utilisez les données de volume. Les renseignements sur les volumes des actions peuvent être utilisés de plusieurs manières. Vous pourriez décider de négocier des actions présentant un volume quotidien minimum afin de vous assurer qu’elles sont raisonnablement liquides et peuvent être achetées ou vendues avec une relative facilité. Par exemple, vous effectuez une analyse qui classe tous les titres financiers par volume d’opérations quotidien et envisagez d’investir dans les 100 titres présentant le meilleur volume quotidien. Vous pourriez aussi rechercher des variations inhabituelles du volume quotidien, qui peuvent indiquer un regain d’intérêt (positif ou négatif) de la part des investisseurs pour un titre. Ce regain d’intérêt peut découler de plusieurs choses : des révélations concernant ce titre sortent dans la presse, par exemple; ou l’action atteint un cours qui attire l’attention des opérateurs de marché.

Utilisez des indicateurs de momentum. Certains opérateurs de marché techniques recherchent des titres solides et orientés à la hausse, susceptibles de représenter des occasions d’achat. Pour ce faire, ils se servent notamment des moyennes mobiles, c’est-à-dire des indicateurs tendanciels qui lissent les variations quotidiennes des cours pour montrer l’orientation générale d’un titre au fil du temps. Les moyennes mobiles peuvent aussi aider à mettre en évidence les niveaux de support et de résistance. Le support correspond aux situations où les tendances baissières tendent à s’estomper, car les pressions à l’achat l’emportent sur les pressions à la vente. Inversement, la résistance survient souvent à un niveau de prix où les pressions à la vente l’emportent sur les pressions à l’achat; le titre peut alors avoir des difficultés à progresser, ne serait-ce que temporairement.

Peut-être vous demandez-vous quel type d’analyse technique est le plus éprouvé pour sélectionner des titres performants.

En vérité, l’efficacité de l’analyse technique est variable; aucune technique ne ressort vraiment comme étant la meilleure pour sélectionner des actions qui vont progresser. Envisagez l’analyse technique comme un outil de plus dans votre boîte à outils pour comprendre l’évolution des cours. En termes simples, le cours d’un titre reflète la perception qu’en ont les investisseurs et la valeur qu’ils lui accordent à ce moment-là.

Bien que l’analyse technique comprenne une analyse du rendement passé d’un titre, elle n’apporte pas de garantie sur son rendement futur. Néanmoins, si vous la combinez à l’analyse fondamentale, l’analyse technique peut vous permettre de mieux évaluer la situation et éclairer vos décisions de placements.

Si vous souhaitez vous lancer, ouvrez une session dans votre compte Pro-Investisseurs et accédez à la rubrique Cotes et recherches. Vous y trouverez un certain nombre d’outils pour effectuer des analyses fondamentales et techniques.

Souvent, investir dans des titres individuels exige un engagement à long terme; il est important d’être patient et d’avoir une stratégie bien réfléchie. N’oubliez pas que la situation d’une société peut changer; une fois que vous avez ajouté une action à votre portefeuille, il est judicieux de suivre son évolution. Avec la bonne approche et les bonnes ressources, vous pouvez accroître vos chances de choisir un titre qui prendra de la valeur au fil du temps.