Transcription : Pro-Investisseurs CIBC. Les options en bref – les options d’achat et les options de vente

[Nom du titre : Employé de Pro-Investisseurs CIBC.]

[Musique en cours.]

[Logo CIBC. Pro-Investisseurs CIBC. Les options en bref : les options d’achat et les options de vente]

[Un téléphone est affiché. Il s’ouvre pour montrer un graphique linéaire.]

[Un employé de Pro-Investisseurs CIBC est debout et s'adresse à la caméra.]

[Une icône d'un document signé. Au-dessus de l'icône : « Les options d'achat nous donnent le droit ». À côté, une icône d'une pièce de monnaie avec des flèches allant dans les deux sens, avec le texte au-dessus : « d'acheter une action ». Ensuite, une icône d'un calendrier est affichée, avec le texte ci-dessus : « dans l’avenir ». Finalement, une icône d'un dollar est représentée, avec la mention ci-dessus : « au prix d’exercice ».]

Employé de Pro-Investisseurs CIBC : Bonjour. Bienvenue à Pro-Investisseurs. Maintenant que nous avons défini les termes rassemblant toutes les notions, pourquoi achèteriez-vous une option d'achat? Rappelez-vous que l'option d'achat donne le droit d'acheter une action dans l'avenir à un prix d'exercice fixé.

[Le graphique change à une icône d'un document signé. À côté de celle-ci : « Les perspectives de la société doivent être positives (haussières) ». L'icône se transforme ensuite en icône d'un grand bâtiment avec une flèche vers le haut. Icône d'une jauge et au-dessus : « Le risque lié à l’opération ». À côté, une nouvelle icône représentant un dollar avec une flèche courbée en dessous et le texte suivant : « se limite à la prime payée ». Ensuite, une nouvelle icône représentant un document signé, avec la mention au-dessus : « pour conclure le contrat ». Le tout glisse hors de l'écran. L'icône d'un document signé, barré d'un X, est surmontée de la mention suivante : « Si le contrat est sans valeur à l’expiration ». À côté, l'icône d'un dollar avec le texte ci-dessus : « la perte est limitée à ce qui a été investi ».]

C'est intéressant si vous pensez que les actions de la compagnie sont appelées à prendre de la valeur. Le risque de l'opération est limité à la prime payée pour acheter le contrat. Si l'option est sans valeur à l'échéance, vous perdez uniquement le montant de la prime.

[Un ordinateur portable est ouvert et affiche un graphique. Le graphique commence à 10 $ et augmente de 2 $ pour finir à 14 $. Les mots « prix d'exercice de l'option d'achat = 12 $ » sont indiqués. Une ligne graphique commence à 10 $, fluctue et s'arrête à 11 $ et est étiquetée : « Achat d'actions à 11 $ ». Le titre du graphique indique : « Achat de 10 contrats (100 actions chacun) d'option d'achat XYZ à 12 $ (0,95 $/contrat = 950 $) ».]

Combien une option d'achat peut-elle rapporter? Mettons que vous achetez dix contrats de l'option d'achat XYZ à 12 $ pour 95 cents chacun.

[La ligne du graphique continue jusqu'à 12 $ et est étiquetée « dans le cours ». Une partie du titre est mise en évidence : 12 $ est étiqueté « exercice de l'option » et 0,95 $ est ensuite mis en évidence et étiqueté « + prime ». Une ligne en pointillé à 12,95 $ est représentée sur le graphique, toutes les informations situées au-dessus étant ombrées, et est étiquetée « seuil de rentabilité ».]

L'option n'est pas dans le cours jusqu'à ce que l'action sous-jacente atteint 12 $. Pour calculer le seuil de rentabilité, additionnez le prix d'exercice de 12 $ et la prime de 95 cents.

[La ligne du graphique continue ensuite vers le haut. Ce point est indiqué par une flèche et est étiqueté : « 16,50 $ ». En dessous de la ligne pointillée, le point est indiqué par une flèche et est étiqueté : « 12,95 $ ». En dessous, une ligne est tracée et « 3,55 $ x 1 000 » est indiqué. Cette ligne se transforme ensuite en : « Bénéfice de 3 550 $ ». Une flèche part de cette ligne, intitulée : « Rendement de l'option d'achat = 374 % », et aboutit au titre entouré de « 950 $ » au-dessus du graphique.]

Le cours de l'action doit donc être supérieur à 12,95 $ à l'échéance pour que l'option soit rentable. Si l'action se négocie à 16,50 $ à l'échéance, le bénéfice se calcule en soustrayant le seuil de rentabilité de 12,95 $ du cours actuel de 16,50 $ et en multipliant par le nombre d'actions visées, soit 1 000. Un bénéfice de 3 550 $ sur un placement de seulement 950 $.

[Un nouveau graphique est présenté, qui commence à 10 $ et va jusqu'à 16 $, et est intitulé : « Achat de 1 000 actions de XYZ à 11 $ ». La ligne fluctuante du graphique commence à 10 $ et continue jusqu'à un point de 11 $; elle est intitulée : « Achat d’actions à 11 $ ». La ligne graphique continue jusqu'à un point de 16,50 $. À côté du graphique, il est indiqué : « 16 500 $ - 11 000 $ = 5 500 $ de profit » et est étiqueté « rendement de l'achat = 50 % ».]

Si vous aviez acheté 1 000 actions de XYZ à 11 $, le même cours de 16,50 $ aurait produit un rendement de 5 500 $ ou 50 % pendant la même période.

[Un nouveau graphique est présenté, qui commence à 5 $ et augmente de 5 $ jusqu'à 20 $. La ligne fluctuante du graphique se déplace de 8 $ à 18 $ et ce point est étiqueté : « cours actuel de l'action 18 $ ». Le graphique est intitulé : « Achat de 10 contrats d’option de vente à 15 $ (2 $/contrat). Prime = 1 000 x 2 $ = 2 000 $ ».]

Nous avons parlé des options d'achat. Si vous pensez que l'action d'une compagnie va baisser ou que vous voulez une assurance sur la valeur de titres dans votre portefeuille, vous pouvez acheter une option de vente. L'action XYZ se négocie à 18 $. Vous achetez dix contrats de l'option de vente à 15 $ pour 2 $ chacun.

[Le graphique change alors et indique 8 $ et ce point est étiqueté comme « 8 $ à l'expiration ». À côté de la grille, un point indique : « prix d'exercice » à 15 $. La zone située sous la ligne du graphique indique : « 15 $ prix d'exercice - 8 $ à l'expiration = 7 $ dans le cours ». Ces deux points sont indiqués en pointillé. La mention devient alors : « 7 $ dans le cours – 2 $ de prime/contrat = 5 $ par contrat = 5 000 $ ».]

Si le titre vaut 8 $ à l'échéance, l'option est dans le cours à hauteur de 7 $, rapportant 5 $ par contrat ou 5 000 $.

[Le graphique passe ensuite au prix d'exercice indiqué par une ligne pointillée à 15 $ et est étiqueté comme « prix d'exercice ». La ligne du graphique se déplace vers le haut jusqu'à un point étiqueté « 16,50 $ à l'expiration ». La zone située au-dessus des 15 $ est mise en évidence et étiquetée « hors du cours », puis « sans valeur ». Les 2 000 $ du titre sont encerclés.]

Et si l'action se négocie à 16,50 $ à l'échéance. L'option de vente à 15 $ serait hors du cours et donc sans valeur. Vous perdriez votre prime initiale de 2 000 $.

Vous avez à présent une idée générale de ce que sont les options et de leur fonctionnement. À bientôt.

[Négociez plus intelligemment sans effort avec Pro-Investisseurs CIBC.]

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