Transcription − Pro-Investisseurs CIBC − Cupidité, crainte, espoir, regrets… répétons

[Mark Herzog, CPA, CA, CFA
Chef, Négociation d’actions, Marchés des capitaux CIBC
Initialement diffusé le 23 novembre 2022]

[Musique en cours.]

[Logo CIBC. Pro-Investisseurs CIBC − Cupidité, crainte, espoir, regrets… répétons. Un ordinateur portable s'ouvre et affiche divers graphiques et données.]

[Mark Herzog, CPA, CA, CFA
Chef, Négociation d’actions, Marchés des capitaux CIBC
Initialement diffusé le 23 novembre 2022]

[Mark, dans un bureau, parle à la caméra. À côté de lui, une liste est affichée, intitulée : « Psychologie de négociation ». Des puces s'affichent une à une sous ce titre : « Cupidité, crainte, espoir, regrets. »]

Commerce, la psychologie du cambiste. Alors, je ne peux pas me départir de ces émotions moi-même, mais si je suis conscient de ces émotions, je peux me servir de mon processus pour toujours me rappeler d'appliquer ma discipline. Alors, quand je deviens cupide, que je me dis « je suis vraiment extraordinaire, je ne perdrai jamais », là, je me rappelle. Non, non, attendez.

[Un graphique est affiché, intitulé : « Actions de technologie (FAANG) de nov. 2021 à nov. 2022 ».  Les entreprises indiquées sont respectivement les suivantes : « AAPL, GOOGL, AMZN, NFLX, META ». À côté, un graphique linéaire montre que toutes les entreprises partent du même point, puis se ramifient en montrant une tendance de base à la baisse au cours des mois allant de novembre 2021 à novembre 2022. Chaque entreprise, dans l'ordre de la liste ci-dessus, présente un point final de : -5,74 %; -31,45 %; -46,28 %; -51,86 %; -62,93 %.]

Il ne faut pas être cupide. Pensez au titre FAANG, les grands titres technologiques. Il y a beaucoup de gens qui ont été frappés de cupidité et qui l'ont regretté. Alors, pensez à ces émotions, cupidité, peur, espoir, regrets, ce sont toutes des choses qui peuvent vous nuire.

[Un nouveau graphique linéaire apparaît. En haut se trouve un cadre bleu intitulé Cours de l'action. Le graphique montre les montants en dollars qui vont de 40 à 100 dollars. En dessous se trouve une chronologie allant de décembre à juillet. À côté, une liste de mots apparaît : « Euphorie; Frémissement; Excitation; Optimisme; Soulagement; Espoir; Anxiété; Désespoir; Panique; Capitulation ». Le graphique commence à 62 dollars en décembre et suit une tendance à la baisse, puis à la hausse pour finir à 58 dollars en juillet.

Le graphique s'étend ensuite jusqu'au mois d'août, montrant une forte inclinaison avec une flèche soulignant cette direction. À côté du graphique, un thermomètre rouge apparaît et le mot Excitation est mis en évidence. Le graphique s'étend ensuite jusqu'à septembre, montrant une autre forte inclinaison, et le thermomètre se déplace vers le haut pour montrer Frémissement en surbrillance.

Le graphique est ensuite prolongé jusqu’au mois d’octobre, où l’on observe une forte inclinaison et où le thermomètre passe à Euphorie, en surbrillance. Le graphique est ensuite prolongé jusqu’en novembre, montrant une forte tendance à la baisse. Le thermomètre passe à Anxiété, en surbrillance.

Le graphique est ensuite prolongé jusqu'en décembre et poursuit une trajectoire descendante abrupte. Le thermomètre descend jusqu'à ce que Désespoir soit mis en évidence. Le graphique continuant à descendre, le mot Panique est mis en évidence, puis le mot Capitulation. Puis, vers la fin du mois de janvier, la tendance est à la hausse et, c'est le mot Espoir est mis en évidence.]

Le cycle des émotions, bon, c'est vraiment les montagnes russes des émotions, j'ai vécu ces montagnes russes souvent et je continue d'y travailler. C'est ce qu'il faut éviter à tout prix. Vous savez, l'optimisme, c'est bien. L'emballement, c'est bien.  L'engouement, l'euphorie, oui, c'est formidable de le ressentir, mais tout à coup, on passe à une diminution de 10 %, et là, on ressent de l'angoisse. Et ensuite, ça diminue de 20 %, et là, on est dans le déni. On se dit « mais non, ce n’est pas possible, ça ne peut pas avoir diminué de 20 % ». Ça diminue encore, et là, vous sombrez dans la peur, dans la crainte et puis, éventuellement, le désespoir, puis la panique. Puis peut-être que vous capitulez. Et après, les choses remontent. Et là, vous reprenez tout le cycle. Et ces montagnes russes, c'est vraiment une mauvaise idée pour la négociation. Vous devez avoir un plan, un plan de placement, un plan bien clair avant d’exécuter. Alors, quand le prix augmente, je me pose des questions « est-ce que j'achète un peu plus? », « comment est-ce que je vais vendre? »; si j'ai tort dans ma décision, « où vais-je poser un ordre pour arrêter la transaction? ».

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