Quelle est l’incidence des taux d’intérêt sur vos placements

La Banque du Canada établit la politique monétaire nationale et supervise les activités bancaires partout au pays, ce qui en fait une entité pour le moins puissante. 

Lorsque la Banque du Canada craint qu’une croissance économique rapide fasse augmenter l’inflation, elle tente de ralentir la cadence en faisant grimper les taux d’intérêt à court terme suffisamment haut pour dissuader les entreprises et les particuliers d’emprunter autant. 

À l’inverse, lorsque l’économie se contracte, la Banque du Canada abaisse les taux pour stimuler les emprunts et les dépenses dans l’espoir de dynamiser l’économie dans son ensemble.

Les variations des taux d’intérêt peuvent avoir une incidence importante sur différents types de placements. Lorsque les taux montent, les entreprises paient davantage pour les prêts et les matières premières, ce qui entraîne une diminution des bénéfices et, par le fait même, une baisse du cours de certaines actions. 

Par ailleurs, la fluctuation des taux d’intérêt a un effet prévisible sur au moins un instrument de prêt : les obligations. En effet, le prix des obligations est à contre-courant : il baisse lorsque les taux d’intérêt grimpent et il monte lorsque les taux chutent. 

Pourquoi? Parce que le jour où un porteur d’obligations décide de vendre l’un de ses titres, c’est le taux d’intérêt en vigueur sur le marché qui en détermine le prix. Ainsi, le porteur vendra son titre moins cher lorsque les taux d’intérêt sont supérieurs au taux de l’obligation, et plus cher lorsque les taux d’intérêt sont inférieurs. Habituellement, plus l’échéance de l’obligation, soit la date de remboursement, est éloignée, plus son prix fluctue.

Alors, quelle conclusion peut-on tirer? Lorsque vous prenez des décisions de placement, vous pouvez réduire vos risques en prêtant attention aux annonces de la Banque du Canada sur la hausse ou la baisse des taux d’intérêt.