La façon simple d’acheter des titres consiste à transférer votre propre argent dans votre compte de placement autogéré et à utiliser ces fonds pour passer un ordre. Et si vous augmentiez votre pouvoir d’achat en empruntant pour investir? Ça semble tentant, mais les risques importants associés à cette approche de placement (notamment la possibilité de perdre la totalité de votre placement) font que ce n’est pas pour tout le monde.
Opérations sur marge 101
Vous effectuez une opération sur marge lorsque vous empruntez de l’argent directement à votre société de courtage afin d’investir. Les placements que vous détenez dans votre compte de placement (les actifs de votre compte sur marge) sont utilisés comme garantie pour le prêt. La société de courtage facture des intérêts pendant toute la durée du prêt, jusqu’à ce que vous le remboursiez.
Ouvrir un compte sur marge – ce que vous devez savoir
Pour commencer à faire des opérations sur marge à Pro-Investisseurs, vous devez d’abord ouvrir un compte de placement non enregistré assorti d’une fonction de négociation sur marge. Ce compte vous permettra d’emprunter de l’argent sur les placements dans votre compte ou d’emprunter pour acheter des titres à un taux d’intérêt concurrentiel.
Montant minimal de placement
Avant de pouvoir commencer à faire des opérations, vous devrez déposer un montant minimal. Les titulaires d’un compte sur marge de Pro-Investisseurs doivent maintenir un solde d’au moins 2 000 $ pour effectuer une opération d’achat sur marge.
Montant maximal d’emprunt
Plus vous avez d’actifs qualifiés dans votre compte, plus vous pouvez emprunter. Le montant de marge varie selon le type de placements que vous détenez. Bien que certains titres n’offrent pas de droit au crédit ou à la valeur du prêt – , par exemple, les actions qui se négocient à moins de 3 $ ne sont pas marginales – d’autres peuvent être admissibles à un prêt pouvant atteindre 70 % de leur valeur actuelle. Votre situation financière et la concentration de votre portefeuille détermineront également le montant potentiel de votre prêt.
Frais d’intérêt
Comme pour tout prêt, vous devez payer des intérêts sur l’argent que vous empruntez. Le taux varie selon la société de courtage et le solde débiteur de votre compte. Consultez les taux actuels de Pro-Investisseurs. Selon votre situation, l’intérêt sur votre prêt pourrait compenser le revenu imposable – n’oubliez pas de consulter votre conseiller fiscal pour savoir si cela s’applique à vous.
Appel de marge
Bien que les opérations sur marge puissent vous permettre d’acheter plus de placements que vous pourriez autrement vous permettre, vous devrez faire face à un appel de marge si la valeur nette de votre compte descend sous un certain plancher. Le cas échéant, votre société de courtage vous demandera de déposer des espèces ou des titres supplémentaires pour que votre placement atteigne la valeur minimale requise.
Exemple
Vous détenez 1 000 actions de la société XYZ dans votre compte. Chaque action vaut actuellement 50 $, ce qui signifie que la valeur marchande du compte est de 50 000 $. Si l’exigence de fonds est de 30 %, vous devez conserver une valeur nette de 15 000 $ dans votre compte. Si vous avez un prêt sur marge impayé sur des titres de 40 000 $, votre solde est de 10 000 $ (50 000 $ - 40 000 $ = 10 000 $) et l’appel de marge sera de 5 000 $ (15 000 $ - 10 000 $ = 5 000 $).
Si vous ne pouvez pas déposer plus d’espèces ou de titres, votre société de courtage peut vendre les actifs de votre compte sur marge, à sa discrétion, pour couvrir l’insuffisance.
Avantages d’un compte sur marge
Un compte sur marge présente plusieurs avantages quand il s’agit d’accroître votre potentiel de placement.
Augmentez le rendement grâce à l’effet de levier
Le principal avantage de l’achat de titres sur marge est la possibilité d’accroître votre pouvoir d’achat : vous êtes en mesure d’acheter davantage que si vous ne disposiez que de vos propres fonds. Cela pourrait augmenter vos rendements.
Supposons que vous détenez 1 000 actions de la société XYZ et que vous souhaitez en acheter 500 de plus.
- Plutôt que d’utiliser vos propres liquidités pour le faire, vous empruntez 25 000 $ sur marge, en utilisant vos 1 000 actions initiales comme garantie.
- Vous utilisez ces fonds pour acheter 500 actions à 50 $ chacune.
- Si le cours augmente de 10 $, vous vendez les 500 actions et remboursez 25 000 $ plus les frais d’intérêt de 120 $.
Remarque : Le montant des intérêts de 120 $ est hypothétique et fourni à titre indicatif seulement.
- Vous réalisez un profit de 4 880 $ :
30 000 $ - 25 000 $ - 120 $ = 4 880 $.
Remarque : Cet exemple ne comprend pas les commissions de négociation.
Accédez à des techniques de placement plus sophistiquées
Certaines stratégies (p. ex., la vente à découvert et la vente d’options découvertes) ne peuvent être exécutées que dans un compte sur marge. Vous pouvez élargir vos occasions de placement en demandant l’approbation pour négocier des options dans votre compte sur marge. N’oubliez pas que les options conviennent mieux aux investisseurs avertis qui ont les compétences et le temps nécessaires pour surveiller leurs comptes tous les jours.
Risques d’un compte sur marge
Comme ce sont vos placements qui sont en jeu, vous prenez certains risques importants quand vous utilisez un compte sur marge.
Vous pouvez perdre plus que ce que vous avez investi
Comparativement à l’achat de titres en espèces, vous pourriez perdre plus d’argent en utilisant une marge parce que vous achetez avec des fonds que vous n’avez pas.
Supposons que vous achetez 2 000 actions de la société XYZ à 10 $ l’action. Vous utilisez 10 000 $ de vos propres fonds et empruntez 10 000 $ de votre compte sur marge, soit un total de 20 000 $ avant commissions. Un mois plus tard, le marché se redresse et la valeur de vos titres chute de 50 %. Résultat? Une perte latente de tout votre argent, en plus des commissions et des intérêts.
Les frais d’intérêt peuvent s’accumuler rapidement
Bien que la plupart des comptes sur marge n’établissent pas de calendrier de remboursement, vous devrez surveiller les frais d’intérêt et les rembourser régulièrement pour éviter d’épuiser vos fonds. De plus, le taux d’intérêt que vous payez sur l’argent que vous empruntez n’est pas fixe et peut changer en tout temps, ce qui signifie que vous pourriez finir par dépenser beaucoup plus que prévu. Pro-Investisseurs CIBC affiche les frais d’intérêt de votre compte au milieu du mois.
Stratégies de négociation sur marge
Si vous avez fait des recherches sur les risques supplémentaires associés aux opérations sur marge et que vous avez le temps de gérer un compte sur marge, commencez progressivement en n’achetant qu’un ou deux titres. Vous découvrirez ainsi les risques et les avantages à plus petite échelle. Suivez ces conseils :
Maintenez une marge de sécurité dans votre compte
Veillez à ce que votre solde soit supérieur au minimum requis. Songez à laisser une marge de 10 % dans votre compte pour vous aider à gérer les fluctuations du marché boursier.
Faites le suivi de vos opérations et surveillez vos avoirs
Surtout lorsque les marchés sont volatils.
Sachez quand sortir
Songez à utiliser des ordres stop à cours limité pour réduire les pertes potentielles sur vos placements.
Les opérations sur marge peuvent vous permettre d’utiliser vos placements et d’augmenter leur potentiel de rendement. Cependant, elles s'accompagnent d'un risque supplémentaire et nécessite une gestion prudente et disciplinée. Faites la demande d’un compte non enregistré Pro-Investisseurs assorti d’une fonction de négociation sur marge. Si vous avez déjà un compte non enregistré Pro-Investisseurs, vous pouvez demander l’ajout d’une fonction de négociation sur marge à votre compte non enregistré Pro-Investisseurs existant en nous contactant.
